行業動態

2023年以來，我國紡織行業面臨的國際市場需求和貿易環境較為復雜，出口壓力加大。根據中國海關數據，1~4月我國累計出口紡織品服裝928.9億美元，同比下降2.9%，增速低于上年同期11.4個百分點。美國市場對我國紡織行業出口的支撐作用顯著下降，1~4月我國對美國紡織品服裝出口額同比下降15.1%，增速較上年同期大幅回落22.5個百分點。

我國紡織行業對美出口增長乏力主要有三原因

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美國紡織服裝產品消費需求增長放緩

新冠肺炎疫情發生后，美元流動性持續寬松、勞動參與率低位徘徊，引發美國通貨膨脹率一路走高，財政政策是支撐市場消費增長的重要因素。去年以來，為緩解通脹壓力，美國短期經濟刺激政策陸續退出，但在通脹壓力仍未徹底緩解的情況下，需求疲弱、就業縮減等政策退出的負面作用全面顯現，經濟與消費增長動力明顯不足。

2023年一季度，美國GDP同比增長1.6%，較上年同期放緩2.1個百分點，裁員與解雇人數同比增長19.8%，高于上年同期30個百分點。美國“Layoffs.fyi”網站數據顯示，截至5月，675家科技企業裁員超過19.3萬人，已經超2022年全年裁員數量。美聯儲基準利率已從2021年0.125%加至今年4月4.875%，通貨膨脹率雖有所下降，但仍達到4.9%，遠高于2%左右的正常水平，服裝CPI則仍在震蕩上行。5月，美國消費者信心指數僅為57.7，今年以來呈現持續下行走勢。一季度，美國個人衣著和鞋履消費支出同比增長4.4%，較上年同期放緩6.6個百分點；1~4月，美國服裝服飾店零售額同比增長2%，較上年同期放緩12.8個百分點。

圖1：美聯儲基準利率與服裝CPI

數據來源：國際清算銀行，美國勞工統計局

圖2：美國個人衣著鞋履消費支出累計同比增速

數據來源：美國經濟分析局

圖3：美國裁員與消費者信心情況

數據來源：美國勞工統計局，密歇根大學

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商業庫存高位抑制品牌商進口采購需求

受需求疲弱影響，美國服裝產品庫存壓力自2022年二季度開始顯現，并一路走高。服裝服飾零售商店庫存于6月突破600億美元，同比增速高達32%，服裝批發商12月存銷比高達3.26，為1992年有該項數據統計以來的高位，僅低于2020年4~5月新冠疫情爆發初期4~6的存銷比水平。2023年以來，品牌商普遍放緩采購節奏積極去庫存，但庫存整體仍呈逐月增加態勢。3月美國服裝服飾商店零售庫存達618.3億美元，同比增長8.8%，環比增長0.8%，服裝批發商存銷比高于上年同期30%。美國Inventory Planner最近調查顯示，一季度后仍有近半數時裝店庫存過剩。在需求低迷、庫存高位的情況下，美國進口紡織品服裝的金額及數量均明顯放緩，2023年一季度，美國從全球進口紡織品服裝總金額同比減少20%，進口數量同比減少24.3%，其中服裝進口數量大幅減少30.1%。